+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Доля дивидендов в прибыли

Принципы учета прибыльности долевых инструментов, одним из видов которых являются акции, по международным стандартам во многом помогают понять позицию иностранных инвесторов. Сегодня уже и в России применяются приведенные в статье принципы расчета прибыли на акцию, разводненной прибыли на акцию, изменения капитала компании в случаях увеличения доли акционера за счет дивидендов, дополнительной эмиссии или выкупа акционерным обществом собственных акций. Интересной будет информация об определении момента признания дивиденда у источника и получателя дохода.

В период подготовки годовой финансовой отчетности у работников фи­нансовых служб, бухгалтерии и менеджмента компаний встает насущный воп­рос — как распределить прибыль, заработанную за прошедший финансовый год.

Прибыль может быть направлена на выплату дивидендов не в полном объеме. Основным направлением расходования прибыли является развитие производствен­ной базы предприятия и осуществление его дальнейшей деятельности (см. Схему).

Собственники, заботящиеся о дальнейшем существовании и развитии бизнеса, направляют на выплату доходов лишь небольшую часть прибыли, при этом, в первую очередь, учитывается стратегия развития организации, производственные планы на предстоящие периоды, необходимость в наличии достаточных средств для нормальной деятельности.

Кроме того, часть средств, заработанных организацией, до момента распределения прибыли уже направлена на приобретение основных средств и осуществление капитальных вложений (внеоборотные активы).

После того, как компания определилась с распределением прибыли, встает вопрос, как отразить то, что распределили, в годовой финансовой отчетности. Рассмотрим опыт компаний, составляющих отчетность по международным стандартам (МСФО).

Прибыль на акцию

Для компаний, выплачивающих дивиденды, обязательно применение МСФО 33 Прибыль на акцию». Согласно этому стандарту для компаний, акции которых находятся в свободном обращении, в отчетности необходимо раскрывать базовую прибыль на акцию и разводненную или пониженную прибыль на акцию.

Прибылью, используемой при расчете дивиденда на акцию по МСФО 33 признается чистая прибыль, причитающаяся держателям обыкновенных акций, скорректированная на дивиденды привилегированным акциям, после выплаты налогов и за вычетом доли меньшинства.

Разводненная прибыль на акцию

Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, и средневзвешенное количество акций должны быть скорректированы с учетом конвертируемых ин­струментов, которые могут вызвать понижение прибыли на акцию.

Разводненная прибыль на акцию показывает, какие дивиденды были бы выплачены на одну обыкновенную акцию, если бы держатели всех конвер­тируемых инструментов (например, облигаций, конвертируемых в обыкно­венные акции), реализовали бы свои права и получили обыкновенные акции.

Порядок отражения в отчетности по МСФО дивидендов

В соответствии с МСФО дивиденды на акции, включаемые в капитал, отража­ются в разделе «Капитал» только после их объявления. Обычно, в соответствии с учетной политикой компании, дивиденды по обыкновенным акциям компании отражаются по статьям капитала в том периоде, в котором они были объявлены.

Дивиденды владельцам долевых инструментов компании, объявленные после отчетной даты, не должны признаваться в составе обязательств на отчет­ную дату (МСФО 10 «События после отчетной даты»). Дивиденды часто рас­сматриваются как использование прибыли. Исторически они учитывались в периоде, к которому они относились. Однако МСФО 1 «Представление финан­совой отчетности» требует, чтобы компания раскрывала сумму дивидендов, предложенных или объявленных после отчетной даты, но до утверждения фи­нансовой отчетности акционерами и до утверждения ее к публикации. Чтобы удовлетворить требованиям обоих стандартов — МСФО 10 и МСФО 1, если такая информация о дивидендах раскрывается в балансе компании, то дивиденды должны показываться как компонент собственного капитала, а не обязательство.

Дивиденды от инвестиций в другие компании признаются в качестве выручки только когда установлено право акционеров на получение выплат (МСФО 18 «Выручка»). Естественно, дивиденды будут выплачиваться держате­лям акций акционерных обществ. Если форма регистрации компании — обще­ство с ограниченной ответственностью, то его владельцы обладают не акциями, а долями. И доли, и акции в балансе компании по МСФО входят в состав капитала.

Капитал представляет собой оставшуюся долю активов предприятия пос­ле вычета всех его обязательств. Например, если компания прекращает свою деятельность, то при ликвидации она обязана расплатиться с кредиторами, а затем распределить оставшиеся активы среди своих акционеров (собственников).

Вопросы отражения долей собственности рассматриваются в МСФО 1 «Представление финансовой отчетности», ПКИ 16 «Акционерный капитал: вновь приобретенные собственные долевые инструменты (собственные выкуп­ленные акции», ПКИ 17 «Капитал: стоимость сделок с инструментами капитала».

Наполнение капитала обыкновенными и привилегированными акциями

Как уже было отмечено, одним из инструментов капитала являются обык­новенные акции. Владельцы акционерного капитала имеют долю в чистых ак­тивах компании. Права различных групп акционеров определяются на момент выпуска капитала, например права владельцев привилегированных акций, а также права владельцев обыкновенных акций. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса на собраниях акционеров, однако имеют право на часть прибыли компании. В случае ликвидации компании они имеют право на долю в активах компании после удовлетворения требований кредиторов, однако до погашения обязательств перед владельцами обыкновенных акций.

Согласно МСФО 32 «Финансовые инструменты: представление и оценка», дивиденды, относящиеся к финансовому инструменту, классифицируемому как обя­зательство (например, привилегированные акции, подлежащие обязательному пога­шению), должны отражаться в отчете о прибылях и убытках как расходы. Проценты по привилегированным акциям могут учитываться как затраты, а не как распределе­ние прибыли. Такие дивиденды учитываются в отчете о прибылях и убытках отдельно. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собраниях акционе­ров, а также право на получение дивидендов после выплат владельцам привилегированных акций.

Изменение статьи «Капитал » баланса компании

Операции с собственным капиталом предприятия (например, эмиссия, выкуп или дополнительная эмиссия акций) отражаются по статьям капитала. Затраты, не­посредственно относящиеся к эмиссии или выкупу акций, также отражаются по ста­тьям капитала, если речь не идет об объединении (слиянии) предприятий. Выпущенный капитал и различные категории резервов отражаются в бухгалтерском балансе.

Эмиссия акций

Выпущенный капитал отражается по справедливой стоимости чистого дохода, полученного от продажи. При этом возможно возникновение статьи эмиссионного дохода. Если компания выпускает дополнительные акции для при­влечения средств и в ходе эмиссии акций несет прямые внешние затраты, то эти затраты подлежат вычету из капитала, обычно из суммы эмиссионного дохода. Если акции выпускаются в связи с объединением предприятий, то это является операцией по приобретению. В этом случае указанные затраты прибавляются к стоимости приобретения. Только те дополнительные внешние затраты, кото­рые непосредственно относятся к выпуску новых акций и которых можно было бы в ином случае избежать, могут быть вычтены из капитала (обычно из эмисси­онного дохода). Даже в том случае, если не обеспечена полная подписка на все акции новой эмиссии, дополнительные внешние затраты все равно подле­жат вычету из капитала. Однако затраты по неудавшейся эмиссии отражаются в отчете о прибылях и убытках. Оплата включения акций в «листинг фондовой биржи осуществляется вне зависимости от того, идет ли речь о дополнительно выпущенных или уже существующих акциях. Повторное предложение не является эмиссией новых акций. Затраты во всех этих двух случаях отражаются

в отчете о прибылях и убытках. Если компания выпускает конвертируемые облигации, то следует классифицировать, идентифицировать и учесть эти об­лигации и как капитал, и как обязательство.

Выкуп собственных акций

Если рассмотреть те акции, которые компания приобретает обратно, т.е. собственные выкупленные акции, то необходимо иметь в виду, что они не будут признаваться как актив компании, а будут вычтены из собственного капитала. Если компания перепродаст собственные выкупленные акции, то суммы при­были или убытка не будут относиться на отчет об прибылях и убытках, а будут опять же отражаться в капитале.

МСФО требует раскрытия следующей информации:

Изменения в капитале за отчетный период должны быть представлены четко и зримо, обычно в составе отчета о движении собственного капитала с допол­нительным раскрытием информации в примечаниях к финансовой отчетности.

Если отчетность консолидируется — как быть, если компании группы платят дивиденды друг другу? Как отразить дивиденды дочерней компании, уплачиваемые материнской в консолидированной финансовой отчетности?

Напомним, что консолидированная (или сводная) отчетность — это отчет­ность группы компаний, представленная как отчетность единой компании. Если дочерняя компания платит дивиденды материнской, то в консолидированной отчетности появляется двойной счет или внутригрупповая операция, которую необходимо исключить. Поэтому исключается дивидендный доход у материнской компании, полученный от дочерней компании, и соответствующая сумма из выплаченных и объявленных дивидендов у дочерней компании. В этом случае остается только та часть дивидендов, которая принадлежит миноритарным акционерам. В консолидированном отчете о прибылях и убытках останутся уплаченные и объявленные дивиденды только материнской компании, диви­дендный доход — только от инвестиций, предназначенных на продажу.

Дивиденды от ассоциированной компании

Ассоциированная компания — это компания, на деятельность которой инвестор оказывает существенное влияние, но которая не является ни дочерней, ни совмест­ным предприятием. Косвенным признаком ассоциированной компании является владение от 20 до 50 процентов ее акций. В консолидированной отчетности ассоциированная компания учитывается по долевому методу (доля в чистых активов ассоциированной компании — в балансе, доля в чистой прибыли ассоциированной компании — в отчете о прибылях и убытках).

Это интересно:  Как уйти на больничный без болезни

В индивидуальной отчетности инвестора дивиденды от ассоциированной компании могут учитываться как дивидендный доход. В консолидированную отчет­ность инвестора и ассоциированной компании, а именно — в консолидированный баланс включаются дивиденды к получению группой от ассоциированных компа­ний — в статью дивиденды консолидированного баланса. В консолидированный от­чет о прибылях и убытках не следует включать дивиденды, получаемые от ассоциированных компаний. При использовании долевого метода учет части мате­ринской компании в прибыли ассоциированной компании до дивидендов обеспечи­вается автоматически. Включение дивидендов от ассоциированной компании в консолидированный отчет о прибыли и убытках привело бы к повторному их учету.

Выплата дивидендов по акциям

  • Рыночная и коммерческая деятельность
  • Индивидуальный предприниматель
  • Модели корпоративного управления
  • Сделки эмитента с размещенными им акциями
  • Государство как акционер
  • История организации акционерных обществ
  • Акционерные общества в России
  • Корпорации в США и Европе

Порядок выплаты дивидендов по акциям

Дивиденд это часть прибыли акционерного общества, выплачиваемая им на эмитированные акции согласно решению общего собрания; это доход владельца акции, который перечисляет ему акционерное общество в установленном этим обществом порядке.

Прибыль акционерного общества после уплаты налогов в пользу государства и отчислений в обязательные фонды используется в двух направлениях: на расширение деятельности (реинвестиции) и на выплату дивидендов. Размер последних зависит от итогов работы акционерного общества, т. е. размера полученной им прибыли и проводимой им дивидендной политики. В среднем обычно половина чистой прибыли общества идет на выплату дивидендов, другая — на нужды его самого. Если общество быстро развивается, то доля дивидендов в чистой прибыли обычно невелика. Если рыночная цена акции испытывает понижательную тенденцию, то одним из путей преодоления последней является увеличение размера дивидендного дохода, приходящегося на акцию.

Решение о выплате дивидендов и их окончательном размере принимает общее собрание акционеров, но оно не вправе по закону увеличить размер дивиденда, который рекомендован ему советом директоров акционерного общества.

Образование и выплата дивиденда

Дивиденд — это приходящаяся на одну акцию чистая прибыль акционерного общества по итогам текущего года, распределяемая среди акционеров пропорционально числу имеющихся у них акций соответствующих категорий и типов.

Дивиденд устанавливается в денежном выражении или в процентах к номиналу.

В соответствии с законом «Об акционерных обществах» дивиденд не может быть больше размера, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) акционерного общества.

Виды дивидендов

Выплачиваемые акционерным обществом дивиденды можно классифицировать по различным видам в зависимости от используемых классификационных характеристик:

Классификационные характеристики Виды дивидендов
Категория акций
  • По привилегированным акциям
  • По обыкновенным акциям

Обыкновенные акции:

  • Удостоверяют участие в акционерном обществе и предоставляют право голоса;
  • Дают право на получение дивидендов и части имущества акционерного общества при его ликвидации после удовлетворения требований кредиторов и отстствия иных задолженностей.

Преимущества привилегированных акций:

  • Владельцы данных акций первыми получают доход акционерного общества;
  • При ликвидации акционерного общества держатели привилегированных акций получают преимущственное право по отношению к держателям обыкновенных акций на получение части имущества в соответствии с долей, выраженной стоимостью акций.
Период выплат
  • Квартальные
  • Полугодовые
  • Годовые
Способ выплат
  • Денежные
  • Оплачиваемые имуществом (в том числе собственными акциями)
Размер выплат
  • Полные
  • Частичные

Акции, по которым начисляются дивиденды

Дивиденды начисляются и выплачиваются только по тем акциям, которые находятся на руках у акционеров и полностью ими оплачены.

Акции, по которым дивиденды не начисляются. По некоторым группам выпущенных (размещенных) акций дивиденды не начисляются.

Акции, по которым дивиденды не начисляются и не выплачиваются:

  • Не размещенные (не выпущенные в обращение)
  • Приобретенные и находящиеся на балансе акционерного общества по решению совета директоров
  • Выкупленные и находящиеся на балансе общества по решению общего собрания акционеров или по их требованию
  • Поступившие в распоряжение общества из-за неисполнения покупателем обязательств по их приобретению

Решение собрания акционеров о дивидендах. В соответствии с законом акционерное общество может принять решение о полной или частичной выплате дивидендов или о их невыплате по итогам отчетного года.

Закон устанавливает ситуации, при которых акционерное общество не может принимать решение о выплате дивидендов.

Решение об объявлении годовых дивидендов не может быть принято:

  • До полной оплаты уставного капитала
  • Если не соблюдается требование о размере стоимости чистых активов
  • До выкупа всех акций по требованию акционеров
  • Если есть или появятся в результате выплаты дивидендов признаки банкротства акционерного общества

Получатели дивиденда

Дивиденд может быть выплачен как акционерам, так и номинальным держателям акций, внесенным в реестр акционеров общества в установленном порядке.

Если в реестре акционеров числится номинальный держатель, то дивиденды начисляются ему, и на нем лежит ответственность за перечисление начисленных дивидендов его депонентам (конкретным акционерам).

Если после даты составления списка лиц, имеющих право на дивиденды (даты закрытия реестра), акции или их часть будут проданы другому лицу, то право на дивиденды остается за их прежним владельцем. Приобретатель вправе получить в этом случае дивиденды только на основании доверенности, выданной продавцом, включенных в список лиц, имеющих право на дивиденд.

Очередность выплаты дивидендов

Дивиденды в акционерном обществе устанавливаются и выплачиваются раздельно по привилегированным и обыкновенным акциям.

Владелец привилегированной акции имеет преимущество в получении дивидендов по сравнению с владельцем обыкновенной акции.

В свою очередь владельцы различных типов привилегированных акций могут иметь разную очередность в их получении. Согласно закону «Об акционерных обществах» дивиденды в первую очередь выплачиваются по тем привилегированным акциям, которые предоставляют владельцам преимущество в очередности получения дивидендов. Если финансовые условия акционерного общества позволяют по этому типу акций дивиденды выплатить, рассматривается возможность выплаты дивидендов по кумулятивным акциям, по которым в предшествующих периодах дивиденды не выплачивались или выплачивались частично. Если могут быть выплачены дивиденды по перечисленным двум типам привилегированных акций, рассматривается возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям, по которым размер дивиденда определен уставом общества. Затем может быть принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям, по которым размер дивиденда не определен. И в последнюю очередь принимается решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям.

Пример порядка расчета дивидендов

  • Расчет дивидендов, приходящихся на привилегированные акции: 1 000 руб. * 14 / 100 = 140 руб. на одну акцию, всего 140 руб. * 250 000 акций = 35 000 000 руб.
  • Определение чистой прибыли, которую можно использовать для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям: 110 млн. руб. — 35 млн. руб. = 75 млн. руб.
  • Расчет дивиденда, выплачиваемого по одной обыкновенной акции: 75 000 000 руб. : 750 000 акций = 100 руб., или 10% от номинальной стоимости 1000 руб.

Форма выплаты дивидендов

Дивиденд может выплачиваться деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом, как правило, акциями дочерних предприятий или собственными акциями.

Если дивиденды выплачиваются собственными акциями, то такая практика носит название капитализации доходов, или реинвестирования. В мировой и российской практике выплата дивидендов собственными акциями довольно распространена. При этом дивиденд устанавливается либо в процентах к одной акции, либо в определенной пропорции с учетом даты их приобретения (например, 4 акции на 10 акций, ранее приобретенных за год владения или 1 акция на 10 ранее приобретенных акций за 1 полный квартал владения).

Модель капитализации дохода

Теоретическая цена акции в данной модели базируется на том, что она есть сумма дисконтированных дивидендов, выплачиваемых по ней

  • (2.1)
  • — теоретическая цена акции в текущий момент времени;
  • — дивиденд по акции в -ом периоде.

Если по акции выплачивается примерно одинаковый дивиденд каждый год (период), как это имеет место, например, в привилегированных акциях, то вышеприведенная формула сильно упрощается:

  • — одинаковый размер дивиденда, выплачиваемого по акции на протяжении многих лет.

Если по акции выплачивается дивиденд, размер которого возрастает ежегодно на один и тот же небольшой процент, то формула 2.1 принимает вид:

  • — дивиденд, выплачиваемый в первом периоде;
  • — ежегодный прирост дивиденда (в долях) (при условии, что r > g).

Основная проблема данной модели состоит в прогнозировании размера дивиденда, который под влиянием самых разнообразных причин обычно не остается одинаковым и о его будущих размерах можно говорить только на сравнительно небольшом промежутке времени, обычно исчисляемом месяцами;

Пример расчета выплаты дивидендов акциями, или капитализации дохода

Предположим, что 20 акций куплены 10.05.04 г., решение о выплате дивидендов в форме собственных акций принято 20.02.05 г. из расчета 4 акции за 10 приобретенных за полный год владения: 20 акций / 10 акций * 4 акции * 9 мес. / 12 мес. = 6 акций (так как полных месяцев владения — 9).

Сроки выплаты дивидендов

Срок выплаты годовых дивидендов может быть определен уставом общества или решением общего собрания акционеров о выплате годовых дивидендов. Если уставом общества или решением общего собрания акционеров дата выплаты годовых дивидендов не определена, срок их выплаты не должен превышать 60 дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов.

Если решение о выплате дивидендов принято, то их выплата становится обязанностью акционерного общества.

Однако закон «Об акционерных обществах» устанавливает, что общество не может выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если на день выплаты:

  • общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или они появятся у общества в результате выплаты дивидендов;
  • стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда и превышения ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций, определенной уставом, над их номинальной стоимостью или она станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов.

При прекращении указанных обстоятельств обязательства общества по выплате дивидендов возобновятся.

Налогообложение дивидендов

Акционерное общество является агентом по сбору и своевременному перечислению удержанных с дивидендов налогов в бюджет.

При выплате начисленных дивидендов акционерное общество производит удержание налогов.

Порядок выплаты дивидендов в акционерном обществе

Для определения порядка выплаты дивидендов акционерное общество разрабатывает и утверждает на общем собрании акционеров специальное положение о порядке начисления и выплаты дивидендов акционерного общества. Ключевыми вопросами при решении о выплате дивидендов являются форма выплаты дивидендов, их размер и срок выплаты.

Дивиденды для участников ООО — пошаговая инструкция распределения прибыли

Здравствуйте! Сегодня поговорим про распределение дивидендов ООО.

Открытие бизнеса всегда направлено на получение стабильного дохода его учредителями. Во всех обществах с ограниченной ответственностью основным способом распределения полученной прибыли является выплата дивидендов, которая регламентируется рядом законов, а также внутренними документами самого ООО. Поэтому у собственников может возникать множество вопросов, связанных с этим сложным процессом.

Содержание

Виды дивидендов

Под дивидендами понимается абсолютно законный вариант получения прибыли от капиталовложения в предприятие. Со стороны бухгалтерского и финансового учета, дивиденды в ООО – это определенная часть от полученной чистой прибыли. Она практически всегда распределяется между собственниками и участниками, согласно вложенной доле в уставный фонд.

В экономической практике существует множество классификаций этого понятия.

Они делятся на такие типы:

По типу акций, на которые производится начисление:

  • На обыкновенные акции;
  • На привилегированные бумаги.

По периодичности выплаты:

  • Месячные (встречаются крайне редко);
  • Квартальные;
  • Полугодовые;
  • По итогам года.

По форме выплат:

  • В денежном эквиваленте;
  • В имущественной или натуральной форме.

По размеру выплат:

По ожидаемости:

  • Основные по итогам работы предприятия;
  • Дополнительные (специальные или внеочередные).

Все эти варианты выплаты дивидендов ООО должны быть закреплены в уставных документах, регулируя тонкости процедуры распределения и выплат.

Источник для начисления дивидендов

Расчет и начисление дивидендов всегда производится только с суммы чистой прибыли, остающейся в полном распоряжении предприятия после удержания и уплаты обязательных сборов и налогов. Однако законодательство об ООО практически не содержит понятия чистой прибыли. Поэтому за основу берутся данные бухгалтерского учета на предприятии, которые документально подтверждаются балансом и приложениями к нему.

В этих документах имеется строка, в которой выведена нераспределенная прибыль или указан непокрытый убыток от деятельности в определенном периоде. Понятие «нераспределенная прибыль» отражает экономический результат от всех видов деятельности за минусом обязательных расходов и налогов, включая штрафные санкции (п.79 Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ).

Существует необходимость определять сумму для выплаты дивидендов не только на момент проведения собрания, но и непосредственно перед распределением суммы. Это обусловлено возможным изменением чистой прибыли из-за бухгалтерской корректировки или внесения дополнительных изменений в баланс.

Сумма, указанная в балансе, является основой для расчета дивидендов. Решение о том, какую часть выплачивать принимают учредители. Если в уставном фонде такого общества имеется коммунальная или государственная доля средств, оно должно в обязательном порядке выплачивать не менее 30% от суммы чистой годовой прибыли.

Как принимается решение о выплате дивидендов ООО

Начислять и выплачивать дивиденды всем учредителям или участникам ООО – это право, а не обязанность, которая закрепляется в уставном документе. По общепризнанному правилу распределение дивидендов ООО производится пропорционально вложенным в его уставный фонд долям (п.2 ст.28 Закона об ООО).

Все ответы на вопросы, касающиеся распределения суммы чистой итоговой прибыли общества, содержатся в документах:

  • Положения устава;
  • Корпоративный договор между всеми участниками;
  • Положение о распределении прибыли (внутреннее).

Законом не запрещено вносить изменения в документы и выплачивать дивиденды непропорционально инвестированному капиталу участников. На практике встречается немало ситуаций, когда проводится пересмотр такого корпоративного договора и в него вносятся новые лица, имеющие права на получение части от итоговой прибыли. Главным условием является проведение общего собрания по внесению соответствующих дополнений в договор при единогласном одобрении всех участников ООО. В этом случае можно ограничиться изменением корпоративного договора без пересмотра устава (ГК РФ ст.66.1 и ст.67.2).

Законодательно установлено, что все потенциальные участники должны быть обязательно уведомлены о собрании за 30 дней до его проведения. Выплата будет произведена всем указанным в реестре лицам вне зависимости от их присутствия на заседании.

Все вопросы, которые касаются суммы и сроков выплаты дивидендов, решаются только на общем собрании с участием учредителей общества (Закон об ООО пп.7 п.2 ст.33). Эту важную функцию не может брат на себя другая организация (равно как и оказывать давление на управление фирмы при распределении доходов).

Для обсуждения и принятия решения о возможности выплаты дивидендов:

  • Собирается общее собрание, на котором представляется финансовая документация и отчетность бухгалтерии;
  • Определяется доля полученного дохода для выплаты дивидендов участникам ООО, а также принимается решение о порядке распределения этой суммы;
  • Принимается коллективное решение о сроках и форме выплат на основании математического большинства из числа присутствующих участников общества.

После проведения собрания на основании подписанного протокола руководство ООО должно издать соответствующий приказ.

Когда решение не может быть принято

Учитывая, что выплата дивидендов по итогам работы является лишь правом ООО, оно может не принимать решения и направить весь доход на развитие или модернизацию объектов производства, другие насущные нужды.

Но существуют ситуации, при которых решение не принимается или может быть признано незаконным:

  • До момента выкупа всех выпущенных акций по требованию учредителей или акционеров;
  • Если руководством общества не соблюдаются требования о необходимом размере чистых активов;
  • До полной уплаты взносов в уставный фонд ООО;
  • При малейших признаках банкротства.

Если принять решение в обход таких ситуаций, оно может быть оспорено любым участником ООО в судебном порядке.

Срок выплаты дивидендов в ООО

В обществе с ограниченной ответственностью периодичность и срок уплаты начисленных дивидендов должен быть регламентирован уставом и внутренними положениями. В большинстве случаев решение о выплате дивидендов ООО принимается после подведения итогов работы за отчетный прошедший год, но может быть ежеквартальным и даже ежемесячным (Закон об ООО п.3 ст.28). Дивиденды, которые начисляются раз в квартал или полугодие называются промежуточными.

Форма выплаты дивидендов

В большинстве случаев дивиденды акционерам выплачиваются в денежной форме. Но в уставе может быть предусмотрена выплата в виде иного имущества. Практически всегда это собственные акции или ценные бумаги дочерних предприятий. Такая экономическая практика более известна под названием «реинвестирование» или «капитализация доходов». Она все чаще применяется в отечественной экономике и способствует развитию предприятий, их расширению и модернизации.

В некоторых индивидуальных ситуациях предусмотрена выплата дивидендов в материальной форме в виде имущества или продукции предприятия. Она может применяться для держателей обычных акций, но также подлежит налогообложению.

Как получить дивиденды

Право на получение дохода и начисление дивидендов ООО имеют все участники, которые были занесены в специальный реестр на момент принятия решения о выплате. Также решается вопрос и с учредителями, но в отношении последних может существовать множество нюансов в уставных документах.

Более сложной является ситуация при распределении выплат между держателями различных акций. Последние должны быть обязательно внесены в специальный реестр, оформленный списком на определенное число.

Последние изменения в законодательстве имеют важный нюанс: при продаже акций после дня составления реестра на выплаты дивидендов их бывший владелец сохраняет право на получение этого вида дохода за прошлый период.

Очередность полностью зависит от вида акций: по обыкновенным и привилегированным акциям проценты от чистой прибыли выплачиваются раздельно.

Начисление дивидендов ООО

После проведения запланированного общего собрания и решения всех организационных вопросов руководство должно начислить дивиденды, согласно принятого протокола и изданного приказа. Если начисление дивидендов ООО было предусмотрено долевым и пропорциональным внесенной в уставный капитал сумме, то можно применять формулу:

Чистая прибыль × Доля участника (в %)

Это упрощенная формула, объясняющая как рассчитать дивиденды в ООО в большинстве ситуаций. Она действительная и при необходимости распределить дивиденды ООО при УСН. В остальных случаях процент, приходящийся на акцию или долю, будет регламентирован протоколом общего собрания.

Для расчета суммы, которая приходится на акцию, необходимо воспользоваться коэффициентом дивидендной доходности:

ДД= (Сумма дивидендов за год / Рыночная стоимость) × 100%

Все расчеты должны быть произведены к моменту закрытия реестра. После чего из суммы обязательно вычитается НДФЛ на дивиденды. В настоящее время он составляет 13%.

Как выплатить дивиденды учредителю ООО

Согласно законам и уставу общества, начисление суммы дивидендов учредителям может происходить без учета процентов от его доли в уставном фонде. Однако такая возможность должна быть учтена в уставных документах и надлежаще оформлена. В противном случае нередко возникают неприятные спорные ситуации при подаче декларации о доходах физических лиц в налоговую инспекцию.

Эта особенность связана с трактовкой ст.43 НК РФ, определяющей дивиденды как финансовый доход участника общества, который должен выплачиваться в размере, строго пропорциональном вложенной доле. Если сумма полученных учредителем процентов превышает указанную и не зафиксирована документально уставными документами, налоговые вычеты по ней будут проводиться в повышенном размере. Налоговая служба имеет полное право приравнять такие дивиденды к иному виду доходов.

Законодательство предусматривает, что общество может быть создано одним человеком. В этом случае постановление, в котором указана выплата дивидендов единственному учредителю ООО, принимается им единолично. На данный момент не существует четких пояснений по форме протокола собрания в этом случае, но на его наличии настаивают все контролирующие и проверяющие органы.

Дивиденды по привилегированным акциям

Привилегированные акции могут дать своим держателям определенные преимущества при выплате дивидендов. В большинстве ситуаций процент выплаты при распределении прибыли закреплен в уставе общества, но может зависеть и от номинальной стоимости акции.

Основные преимущества перед обычными акциями:

  • Имеют четко фиксированный механизм расчета по дивидендам;
  • Определенная периодичность начислений;
  • Расширенный список источников для выплаты;
  • Преимущество в очереди на получения процентов.

Некоторые ООО во время стабильной и прибыльной работы создают специальные фонды, в которых резервируют часть прибыли. В случае нехватки финансовых ресурсов средства из таких «запасов» расходуются на оплату дивидендов только по выпущенным привилегированным акциям (Закон об АО ст.42 п.2).

В то же время, если по привилегированным акциям не установлена особая ставка, их владельцы будут получать дивиденды в сумме, равной обычным акциям. Если правление общества примет решение не проводить выплаты по итогам неблагоприятного отчетного периода, владельцы привилегированных акций также не имеют права получить свою долю.

Выплата дивидендов

Дивиденды для участников ООО зачастую выплачиваются в денежной форме.

Сумма может передаваться лицу двумя основными способами:

  1. На открытый счет в любом банке (безналичный способ);
  2. Через кассу предприятия наличными средствами.

Если дата последнего дня выплат совпадает с праздничным или выходным днем, она должна перенестись на последующий рабочий день. Сумма дивидендов переводится на счета уже без учета удержанных налогов.

Ответственность за невыплату дивидендов

Если общество нарушает права акционеров и участников по выплате дивидендов, последние могут обратиться в суд за их принудительным взысканием. В исковом заявлении могут быть указаны и проценты за весь срок просрочки. В некоторых ситуациях такое нарушение выплат становится административным правонарушением (КоАП ст.15-20).

Любое общество с ограниченной ответственностью на деле является хозяйствующим субъектом, поэтому судебные заседания проводятся только в арбитражном суде (даже при подаче иска физическим лицом).

Если участник ООО не получил дивиденды по объективной причине (не предоставил достоверные данные о месте проживания, расчетном счете или другие уточнения), он может потребовать их у общества в течение 3-х лет после даты окончания выплат. Если досудебная проверка выявит, что причиной неуплаты стало отсутствие решения о распределении дивидендов, в иске будет отказано.

Показатель выплаты дивидендов

Перед любой акционерной компанией, в конце каждого отчётного периода, встаёт вопрос о том, какую часть полученной прибыли выплатить своим акционерам в качестве дивидендов, а какую – направить на своё дальнейшее развитие (реинвестировать). От этого решения в итоге зависит такая величина как показатель выплаты дивидендов.

Иначе данный показатель ещё называют Dividend Payout Ratio (DPR), что в переводе с английского означает коэффициент выплаты дивидендов.

Каждое акционерное общество обязано часть своей прибыли направлять на увеличение резервного фонда. По закону эта часть должна составлять не менее 5% от полученной прибыли. А вот решение о том, в каком размере будут выплачены дивиденды по обыкновенным акциям (и будут ли они выплачены вообще) каждая компания вправе решать по-своему. Что касается привилегированных акций компании, то по ним дивиденды выплачиваются всегда в заранее установленном размере.

Принятие такого решения есть своего рода поиск золотой середины. С одной стороны, выплата дивидендов способствует повышению популярности у инвесторов и, как следствие этого, ведёт к повышению рыночной стоимости компании. С другой стороны, реинвестирование прибыли в дальнейшее развитие, ведёт к увеличению объёмов и качества производимой продукции, снижению себестоимости продукции и т.д. (или, другими словами, ведёт к увеличению реальной стоимости компании).

Как правило, молодые, активно развивающиеся компании, большую часть прибыли направляют на своё дальнейшее развитие. Дивиденды по обыкновенным акциям таких компаний либо относительно небольшие, либо отсутствуют вовсе. Инвесторы, вкладывающие деньги в такие компании, делают акцент не на дивиденды, а на рост курсовой стоимости акций. Акции таких компаний, как правило, относят ко второму и третьему эшелону.

Сложившиеся, хорошо развитые и стабильно работающие компании могут позволить себе направлять большую часть прибыли на дивидендные выплаты. Покупая акции таких компаний, инвесторы в большей мере рассчитывают именно на дивиденды, а не на рост курсовой стоимости акций. Как известно, большинство голубых фишек, к которым относятся именно такие компании, не могут похвастаться более или менее значительным ростом своих акций, чего не скажешь об акциях второго и третьего эшелона.

Расчёт показателя

Показатель DPR рассчитывается по формуле:

DPR = выплаченные дивиденды / прибыль компании

Попросту это отношение той доли прибыли, которую компания направила на выплату дивидендов, к общей прибыли, полученной компанией (после уплаты налога).

Также этот показатель можно рассчитать исходя из дивидендов, выплаченных на одну акцию:

DPR = дивиденд на акцию / прибыль на акцию

Прибыль на акцию (EPS) в свою очередь вычисляется по формуле:

EPS = (ПК – ДПА)/ЧОА, где

ПК – чистая прибыль компании;

ДПА – дивиденды, выплаченные по привилегированным акциям;

ЧОА – число обыкновенных акций компании.

Интерпретация показателя

Данный показатель всегда следует рассматривать в контексте уровнем развития компании-эмитента. Как уже говорилось выше, чем старее компания и чем она более развита, тем большую часть своей прибыли она готова выплатить в качестве дивидендов и, соответственно, тем большим будет показатель DPR.

Напротив, молодым, развивающимся компаниям можно простить низкое значение показателя DDR, поскольку они вынуждены направлять львиную долю всей своей прибыли на дальнейшее развитие. Они пока не достигли того положения, при котором можно позволить себе сместить акцент с развития на дивидендные выплаты.

В общем и целом, следует обращать внимание на динамику изменения показателя DPR. Так его плавный рост с течением времени, свидетельствует о стабильном развитии компании, а вот его снижение, должно, как минимум, насторожить потенциального инвестора, так как оно может говорить, например, о неэффективном управлении компанией.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Статья написана по материалам сайтов: www.grandars.ru, kakzarabativat.ru, www.azbukatreydera.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector